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新能源行业周报:新能源装机持续高增,新能源车购置税减免延至2027年|热门

2023-06-26 04:10:18    来源:研报中心

光伏


(资料图片)

2023年1-5月,国内新增光伏装机61.21GW(+158%),装机增速持续超预期。年初以来,国内光伏装机增速持续超预期,全年国内装机规模或将持续上修。2023年5月单月新增装机12.9GW,同比增长89%,受产业链快速降价影响,部分装机需求有所延后,考虑到当前产业链价格已经接近触底,组件价格已回落至1.4元/w,创下历史新低,有望刺激下半年需求进一步放量。

全年来看,伴随硅料新增产能释放,产业链价格将整体呈现波动下行态势,价格回落刺激需求释放将是全年主线,建议关注具备期货定价属性、受益价格下行的组件环节,以及重点关注异质结、钙钛矿、电镀铜等新技术的进展。

风电

2023年1-5月,国内新增风电装机16.36GW(+51%),5月新增装机达到2.16GW(+74%)。21-22连续两年招标高增,同时23年招标规模仍维持高位,叠加制约装机节奏的负面因素基本消除,全年维度来看,23年风电装机规模有望创下历史新高,实现同比翻倍增长,当前产业链各环节开工率较高,为后续装机需求释放提前做好充足准备。

风电全年量增+盈利修复预期不断强化,建议重点关注零部件环节量利齐升机会,此外关注海风桩基、海缆等环节。

新能源车

新能源车购置税减免政策延续至2027年。财政部、税务总局、工信部发布联合公告,将原本于2023年底结束的新能源汽车车辆购置税减免政策延长至2027年年底,延长时间达4年。其中,2024-2025年免征车辆购置税,每辆车免税额不超过3万;2026-2027年减半征收购置税,每辆车减税额不超过1.5万。按此测算,价格约在34万元以下的新能源车(包含纯电和插混)可享受减免税政策,基本涵盖了大部分消费者日常购车的价格带。从时间上来看,明确四年的期限,时间跨度力度大,且设置梯度退坡制,具有良好的稳定性和连贯性。

建议重点关注定价权更强盈利性更稳定的电池环节(宁德时代、亿纬锂能)和结构件环节(科达利),中游环节成本优势突出具有竞争力的(璞泰来、尚太科技、天赐材料、恩捷股份)、新技术(骄成超声、宝明科技)。

风险提示:

各国政策变化;下游需求不及预期;新技术发展不及预期;产业链材料价格波动风险;行业竞争加剧风险。

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